标准普尔500,S&P500, 什么是标准普尔500指数?

作者:Henry | 2020-08-15 09:20

摘要: 标准普尔500,或称标准普尔,是在美国证券交易所上市的500家大公司的股票表现的股票市场指数

标准普尔500,或称标准普尔,是在美国证券交易所上市的500家大公司的股票表现的股票市场指数。它是最常用的股票指数之一,与道琼斯工业平均指数不同,它是美国股票市场的最佳代表之一。自1926年成立以来,该指数(包括股息的)平均年总回报率和复合年增长率约为9.8%,扣除通货膨胀因素后为6%。; 但是,几年来该指数下降了30%以上。该指数每年有70%的时间在增长。但是,该指数仅在5%的交易日中创出新高,这意味着在95%的交易日中,该指数收盘于其历史最高点以下。
S&P500
标准普尔500指数是一种资本加权的指数,该指数中10家最大的公司占该指数市值的26%。该指数中排名前10位的公司依次为Apple Inc.,Microsoft,Amazon.com,Alphabet Inc.,Facebook,Johnson&Johnson,Berkshire Hathaway,Visa Inc.,Procter&Gamble和JPMorgan Chase。通常认为,标准普尔500指数代表美国500强上市公司,但实际上,该指数是主观地根据其规模和财务状况选择的公司,并且也代表了美国经济的广泛领域情况。截至2019年,有超过12家市值在150亿美元或以上的公司被剔除。因此,一些观察家认为,标普500指数是主动管理而不是被动指数。相反,罗素1000或CRSP大盘股指数按规模大小是美国最大公司的纯净指数,尽管它们的长期表现类似于标准普尔500指数。该指数是计算会议董事会领先经济指数的因素之一,用于预测经济发展方向。
投资标准普尔500 指数最简单的方法是购买指数基金,既可以是共同基金也可以是交易所交易基金,在不计费用和支出的情况下,通过持有与指数相同的股票,相同的比例来复制指数的表现。复制该指数表现的交易所买卖基金(ETF),由The Vanguard Group(NYSE Arca:  VOO),iShares(NYSE Arca:  IVV)和State Street Corporation(NYSE Arca:  SPY)发行。可以通过电子交易平台或股票经纪人购买。此外,跟踪指数的共同基金由多家发行人提供,包括Fidelity Investments,T.Rowe Price和Charles Schwab Corporation。
在衍生产品市场上,芝加哥商业交易所(CME)提供的期货合约可以通过公开喊价拍卖或在CME的Globex平台上在交易所场上追踪指数和交易,并且是交易所最受欢迎的产品。股票代号的代号为/ SP,E-mini S&P合约的代号为/ ES,其大小为/ SP的五分之一。在2019年5月,芝商所开始交易微型 E-mini期货合约,该合约规模是标准普尔E-mini合约规模的十分之一,即全(SP)合约规模的1/50。Micro E-mini S&P 500指数合约的股票代码为/ MES。
与标准普尔道琼斯指数管理的其他指数一样,但与严格基于规则的罗素1000等指数不同,标准普尔500指数的成分由委员会选择。在考虑是否有新成员资格时,委员会将使用八个主要标准评估公司的优劣:市值,流动性,住所,公众持股量,全球行业分类标准和美国经济中各行业的代表性,财务生存能力,公开交易的时间长度和股票交易所。要求包括:[3]
1.    市值必须大于或等于82亿美元
2.    浮动汇率调整后的市值交易的年度美元价值大于1.0
3.    截至评估日前的六个月中,每个月的最低月交易量为250,000股
4.    必须在纽约证券交易所(包括NYSE Arca或NYSE American)或NASDAQ(纳斯达克全球精选市场,纳斯达克精选市场或纳斯达克资本市场)公开上市。
5.    不符合该指数资格的证券包括有限合伙企业,主要有限合伙企业及其投资信托单位,OTC公告板发行,封闭式基金,交易所交易基金,交易所交易票据,特许权使用费信托,跟踪股票,优先股,单位信托,股权证,可转换债券,投资信托,美国存托凭证和美国存托股。[3]
为了保持对美国最大上市公司的指示,该指数每季度进行一次重组;但是,由于组成公司的价值下降,正在努力使指数的营业额最小化。


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